Phân tích »

Quí II năm 2012, giá xăng dầu thế giới liên tục đi xuống, đây là giai đoạn sụt giảm sâu của giá dầu thế giới. Giá gas và nhu cầu tiêu thụ trong nước cũng giảm sút đáng kể.

Điều này ảnh hưởng không nhỏ tới hoạt động của các DN kinh doanh gas. CTCP Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Nam (PGS) cũng không nằm ngoài quy luật này.

Theo đó, quý II năm nay bức tranh kết quả kinh doanh của PGS công bố không mấy sáng sủa khi chỉ lãi hợp nhất có 14,4 tỷ đồng, giảm tới 86% so với cùng kỳ 2011.

Biểu đồ diễn biến lợi nhuận:

(Nguồn: STOX/PGS)

Mặc dù trong quý II, chỉ tiêu doanh thu doanh thu của PGS tăng thêm 5% so với cùng kỳ, đạt 1.543 tỷ đồng. Nhưng do tốc độ tăng của chi phí giá vốn lớn hơn doanh thu nên lợi nhuận gộp giảm 28,4%, đạt 210,4 tỷ đồng.

Trong cơ cấu doanh thu: Doanh thu từ khí hóa lỏng chiếm tới 75,4% tổng doanh thu và tăng 25% cùng kỳ, đạt 1.163 tỷ đồng; Doanh thu từ khí nén tự nhiên (CNG) đạt 344,4 tỷ đồng, tăng 35% và còn lại 58% doanh thu quý II đến từ khu vực TPHCM.

Doanh thu từ đầu tư tài chính đóng góp 12,8 tỷ đồng, tăng 17,4% so với cùng kỳ trong bối cảnh chi phí tài chính giảm từ 39,7 tỷ xuống 36,6 tỷ đồng; nhưng chi phí bán hàng tăng vọt từ 76 tỷ lên 116,7 tỷ.

Qua đó, lợi nhuận sau thuế của PGS sụt giảm mạnh khi lãi gần 35 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận của công ty mẹ chiếm 14,4 tỷ đồng.

Theo giải trình của PGS, nguyên nhân là do trong quý II năm nay giá LPG thế giới giảm mạnh từ 1.205 USD/tấn xuống 722,5 USD/tấn làm ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Đồng thời, giá khí đầu vào của mặt hàng CNG tăng 30% làm lợi nhuận giảm tương ứng.

Ngoài ra, chi phí khấu hao mặt hàng CNG tăng 2 lần cùng kỳ cũng làm ảnh hưởng đến kết quả PGS.

Bên cạnh đó, hết quí II một số chỉ tiêu của DN như sau:

(Nguồn: STOX/PGS)

Biểu đồ diễn biến nợ

(Nguồn: STOX/PGS)

Biểu đồ diễn biến hàng tồn kho

(Nguồn: STOX/PGS)

Lũy kế 6 tháng đầu năm. PGS đạt 3.306 tỷ đồng doanh thu; tăng 25% và lợi nhuận sau thuế 79 tỷ đồng, giảm gần 62% so với cùng kỳ.
Trong đó, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ 6 tháng đạt 44 tỷ đồng, sụt giảm 69,4% so với nửa đầu năm 2011.

Với quy mô nguồn vốn 716 tỷ đồng, EPS quý II đạt 381 đồng/CP và lũy lế 6 tháng ở mức 1.159 đồng/CP.

Về kế hoạch kinh doanh 2012:

Sáng ngày 20/04/2012, ĐHCĐ thường niên năm 2012 của PGS đã tiến hành thành công. Năm nay, PGS có 2 khoản cổ tức đến từ CNG Việt Nam (45% tiền sẽ chia tới đây) và khoảng 27 tỷ đồng lợi nhuận được chia từ công ty VT GAS trong vòng 4 năm. Nguồn tiền này được giữ để tái đầu tư, giảm vốn vay.

Theo đó, PGS lên kế hoạch đạt 4.100 tỷ đồng doanh thu, lợi nhuận đạt 180 tỷ đồng.

Kết thúc phiên giao dịch hôm nay (03/08), cổ phiếu  PGS đóng của tại mức giá 20.600 đồng/CP, tăng 400 đồng/CP và có 561.300 cổ phiếu được chuyển nhượng thành công.

Công ty cổ phần Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Nam là doanh nghiệp hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh khí hoá lỏng và các sản phẩm dầu khí.

Báo cáo tài chính chi tiết xem tại đây